{"id":10758,"date":"2026-02-11T08:02:46","date_gmt":"2026-02-11T06:02:46","guid":{"rendered":"https:\/\/and-capital.com\/imposition-des-dividendes-en-andorre-guide-complet\/"},"modified":"2026-02-11T08:02:46","modified_gmt":"2026-02-11T06:02:46","slug":"imposition-des-dividendes-en-andorre-guide-complet","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/and-capital.com\/ar\/imposition-des-dividendes-en-andorre-guide-complet\/","title":{"rendered":"Imposition des Dividendes en Andorre : Guide Complet"},"content":{"rendered":"<p>Imaginez percevoir plusieurs centaines de milliers d\u2019euros chaque ann\u00e9e sans verser un seul euro d\u2019imp\u00f4t sur ces sommes. Cette r\u00e9alit\u00e9 existe bel et bien en Andorre pour les r\u00e9sidents fiscaux qui per\u00e7oivent des <b>dividendes<\/b> issus de soci\u00e9t\u00e9s andorranes. Alors que la plupart des pays europ\u00e9ens maintiennent une pression fiscale importante sur ce type de revenus, la Principaut\u00e9 a choisi une approche radicalement diff\u00e9rente qui attire chaque ann\u00e9e de plus en plus d\u2019entrepreneurs et d\u2019investisseurs internationaux.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Pourquoi les dividendes sont-ils si attractifs fiscalement en Andorre ?<\/h2>\n\n\n\n<p>Le r\u00e9gime fiscal andorran sur les dividendes constitue l\u2019un des principaux moteurs d\u2019attractivit\u00e9 de la Principaut\u00e9. Contrairement \u00e0 une id\u00e9e re\u00e7ue r\u00e9pandue, cet avantage ne repose pas sur un vide juridique ou une zone grise, mais sur un choix politique clair et assum\u00e9 depuis la r\u00e9forme fiscale de 2015.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Exon\u00e9ration totale des dividendes de source andorrane<\/h3>\n\n\n\n<p>Pour un r\u00e9sident fiscal andorran, les <b>dividendes<\/b> distribu\u00e9s par une soci\u00e9t\u00e9 constitu\u00e9e en Principaut\u00e9 sont <b>compl\u00e8tement exon\u00e9r\u00e9s<\/b> d\u2019imp\u00f4t sur le revenu des personnes physiques (IRPF). Peu importe le montant per\u00e7u : 50 000 \u20ac, 200 000 \u20ac, 1 million d\u2019euros\u2026 aucun imp\u00f4t ne vient entamer cette r\u00e9mun\u00e9ration.<\/p>\n\n\n\n<p>Cette exon\u00e9ration s\u2019explique par une logique fiscale coh\u00e9rente : les b\u00e9n\u00e9fices ont d\u00e9j\u00e0 support\u00e9 l\u2019imp\u00f4t sur les soci\u00e9t\u00e9s (IS) au taux maximal de 10 %. Redistribuer ces b\u00e9n\u00e9fices d\u00e9j\u00e0 tax\u00e9s au niveau de la personne physique reviendrait \u00e0 cr\u00e9er une double imposition \u00e9conomique, ce que le l\u00e9gislateur andorran a express\u00e9ment voulu \u00e9viter.<\/p>\n\n\n\n<blockquote class=\"wp-block-quote is-layout-flow wp-block-quote-is-layout-flow\"><p>\u00ab L\u2019exon\u00e9ration des dividendes n\u2019est pas une faveur accord\u00e9e \u00e0 quelques privil\u00e9gi\u00e9s ; elle d\u00e9coule d\u2019un principe de base : ne pas taxer deux fois le m\u00eame b\u00e9n\u00e9fice. \u00bb<\/p><cite>\u2013 \u00c9quipe AND Capital<\/cite><\/blockquote>\n\n\n\n<p>En pratique, cette r\u00e8gle transforme radicalement la mani\u00e8re dont les entrepreneurs envisagent leur r\u00e9mun\u00e9ration. Plut\u00f4t que de maximiser le salaire (soumis \u00e0 cotisations sociales et \u00e0 l\u2019IRPF progressif), beaucoup pr\u00e9f\u00e8rent limiter leur r\u00e9mun\u00e9ration salari\u00e9e au strict n\u00e9cessaire pour la protection sociale et compl\u00e9ter massivement par des dividendes nets d\u2019imp\u00f4t.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Comparaison chiffr\u00e9e avec la France et l\u2019Espagne<\/h3>\n\n\n\n<p>Pour bien mesurer l\u2019\u00e9cart, prenons quelques exemples r\u00e9alistes en 2026 :<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table><tbody><tr><td><b>Montant annuel de dividendes<\/b><\/td><td><b>France (flat tax 30 %)<\/b><\/td><td><b>Espagne (taux marginal)<\/b><\/td><td><b>Andorre r\u00e9sident<\/b><\/td><\/tr><tr><td>100 000 \u20ac<\/td><td>30 000 \u20ac d\u2019imp\u00f4t<\/td><td>\u2248 23 000 \u2013 26 000 \u20ac<\/td><td>0 \u20ac<\/td><\/tr><tr><td>300 000 \u20ac<\/td><td>90 000 \u20ac d\u2019imp\u00f4t<\/td><td>\u2248 75 000 \u2013 84 000 \u20ac<\/td><td>0 \u20ac<\/td><\/tr><tr><td>600 000 \u20ac<\/td><td>180 000 \u20ac d\u2019imp\u00f4t<\/td><td>\u2248 156 000 \u2013 168 000 \u20ac<\/td><td>0 \u20ac<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p>Sur dix ans, un entrepreneur qui per\u00e7oit en moyenne 300 000 \u20ac de dividendes par an \u00e9conomise donc entre 750 000 \u20ac et 900 000 \u20ac d\u2019imp\u00f4t par rapport \u00e0 une situation fran\u00e7aise ou espagnole. Ces montants parlent d\u2019eux-m\u00eames.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Dividendes de source \u00e9trang\u00e8re : le taux de 10 %<\/h3>\n\n\n\n<p>La r\u00e8gle change lorsque les dividendes proviennent de soci\u00e9t\u00e9s \u00e9trang\u00e8res. Ils entrent alors dans la cat\u00e9gorie des revenus du capital et sont soumis \u00e0 un pr\u00e9l\u00e8vement forfaitaire unique de <b>10 %<\/b> apr\u00e8s un abattement annuel de 3 000 \u20ac sur l\u2019ensemble des revenus de l\u2019\u00e9pargne.<\/p>\n\n\n\n<p>Bien que ce taux reste tr\u00e8s comp\u00e9titif, la vraie complexit\u00e9 r\u00e9side dans les <b>retenues \u00e0 la source<\/b> appliqu\u00e9es par le pays d\u2019origine de la soci\u00e9t\u00e9 distributrice. C\u2019est ici que les conventions fiscales sign\u00e9es par Andorre prennent toute leur importance.<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>France \u2192 retenue \u00e0 la source limit\u00e9e \u00e0 5 %<\/li><li>Espagne \u2192 retenue \u00e0 la source limit\u00e9e \u00e0 5 %<\/li><li>Portugal, Luxembourg, Malte, Chypre \u2192 g\u00e9n\u00e9ralement 5 %<\/li><li>\u00c9tats-Unis \u2192 30 % (absence de convention)<\/li><li>Allemagne \u2192 souvent 26,375 %<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Gr\u00e2ce aux conventions, un r\u00e9sident andorran qui per\u00e7oit des dividendes d\u2019une soci\u00e9t\u00e9 fran\u00e7aise subit une imposition globale effective d\u2019environ <b>14,5 %<\/b> (5 % en France + 10 % en Andorre sur le net \u2013 avec cr\u00e9dit d\u2019imp\u00f4t), ce qui reste tr\u00e8s loin des 30 % fran\u00e7ais ou des 26-28 % espagnols.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Le r\u00e9gime STVE : la star des holdings andorranes<\/h3>\n\n\n\n<p>Pour les entrepreneurs et investisseurs qui g\u00e8rent plusieurs participations, le r\u00e9gime des <b>Societats de Tinen\u00e7a de Valors Estrangers<\/b> (STVE) repr\u00e9sente sans doute l\u2019outil le plus puissant du paysage fiscal andorran actuel.<\/p>\n\n\n\n<p>Une holding STVE b\u00e9n\u00e9ficie d\u2019une <b>exon\u00e9ration totale<\/b> :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>sur les dividendes re\u00e7us de filiales andorranes ou \u00e9trang\u00e8res<\/li><li>sur les plus-values de cession de participations<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Aucune condition de pourcentage minimal de d\u00e9tention ni de dur\u00e9e de possession n\u2019est exig\u00e9e, ce qui rend le r\u00e9gime beaucoup plus souple que la plupart des r\u00e9gimes m\u00e8re-fille europ\u00e9ens.<\/p>\n\n\n\n<p>Seules deux conditions principales doivent \u00eatre respect\u00e9es :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>l\u2019objet social doit \u00eatre exclusivement la d\u00e9tention et la gestion de participations<\/li><li>les filiales doivent \u00eatre soumises \u00e0 un imp\u00f4t \u00e9quivalent \u2265 4 % ou r\u00e9sider dans un pays li\u00e9 par une convention fiscale avec Andorre<\/li><\/ul>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">R\u00e9gime m\u00e8re-fille alternatif : 0,5 % de taux effectif<\/h3>\n\n\n\n<p>Lorsque les conditions STVE ne peuvent pas \u00eatre remplies, le r\u00e9gime m\u00e8re-fille classique permet tout de m\u00eame une exon\u00e9ration de <b>95 %<\/b> des dividendes re\u00e7us. Seuls 5 % sont r\u00e9int\u00e9gr\u00e9s dans la base imposable de la holding, puis tax\u00e9s \u00e0 10 %, soit un taux effectif de <b>0,5 %<\/b> sur les dividendes remont\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n<p>Exemple : 2 000 000 \u20ac de dividendes re\u00e7us \u2192 base imposable = 100 000 \u20ac \u2192 IS = 10 000 \u20ac \u2192 taux effectif = 0,5 %.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Plus-values de cession : seulement 1,2 % d\u2019imposition effective<\/h3>\n\n\n\n<p>Le r\u00e9gime STVE r\u00e9serve une autre surprise tr\u00e8s agr\u00e9able : les plus-values de cession de participations sont exon\u00e9r\u00e9es \u00e0 hauteur de <b>88 %<\/b>. Seuls 12 % sont imposables au taux de 10 %, soit un taux effectif de <b>1,2 %<\/b>.<\/p>\n\n\n\n<p>Sur une plus-value de 4 millions d\u2019euros, l\u2019imp\u00f4t s\u2019\u00e9l\u00e8ve donc \u00e0 48 000 \u20ac seulement. Difficile de trouver mieux en Europe en 2026.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Mix salaire + dividendes : la strat\u00e9gie la plus courante<\/h3>\n\n\n\n<p>La grande majorit\u00e9 des dirigeants andorrans adoptent une r\u00e9mun\u00e9ration mixte :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Salaire annuel plafonn\u00e9 \u00e0 24 000 \u20ac \u2192 totalement exon\u00e9r\u00e9 d\u2019IRPF + cotisations sociales tr\u00e8s mod\u00e9r\u00e9es<\/li><li>Compl\u00e9ment massif en dividendes \u2192 0 % d\u2019IRPF et 0 % de cotisations sociales<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Cette combinaison permet de conserver une bonne couverture sociale tout en minimisant la pression fiscale et sociale globale.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Les erreurs qui peuvent tout compromettre<\/h3>\n\n\n\n<p>Malgr\u00e9 un cadre tr\u00e8s favorable, plusieurs pi\u00e8ges subsistent :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Manque de substance \u00e9conomique r\u00e9elle \u2192 risque de requalification par l\u2019administration fiscale fran\u00e7aise ou espagnole<\/li><li>Absence de documentation des flux intragroupe<\/li><li>Mauvaise application des conventions fiscales<\/li><li>Non-respect des 183 jours de pr\u00e9sence physique pour la r\u00e9sidence fiscale<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>Une structure qui ne pr\u00e9sente pas une v\u00e9ritable activit\u00e9 en Andorre peut \u00eatre d\u00e9qualifi\u00e9e en quelques mois, avec des redressements tr\u00e8s lourds \u00e0 la cl\u00e9.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Comment AND Capital vous accompagne<\/h3>\n\n\n\n<p>\u0641\u064a \u0645\u0646\u0632\u0644 <a href=\"https:\/\/and-capital.com\/ar\/\">\u0648\u0631\u0623\u0633 \u0627\u0644\u0645\u0627\u0644<\/a>, nous ma\u00eetrisons l\u2019ensemble de ces m\u00e9canismes depuis de nombreuses ann\u00e9es. Nous vous aidons \u00e0 :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Choisir la structure la plus adapt\u00e9e (<a href=\"https:\/\/and-capital.com\/ar\/%d8%a5%d9%86%d8%b4%d8%a7%d8%a1-%d8%b4%d8%b1%d9%83%d8%a9-%d9%82%d8%a7%d8%a8%d8%b6%d8%a9-%d8%a3%d9%86%d8%af%d9%88%d8%b1%d8%a7\/\">\u0639\u0642\u062f<\/a>, <a href=\"https:\/\/and-capital.com\/ar\/%d8%a5%d9%86%d8%b4%d8%a7%d8%a1-%d8%b4%d8%b1%d9%83%d8%a9-%d8%aa%d8%b1%d8%a7%d8%ab-%d8%a3%d9%86%d8%af%d9%88%d8%b1%d8%a7\/\">\u0634\u0631\u0643\u0629 \u0627\u0644\u062a\u0631\u0627\u062b<\/a>, <a href=\"https:\/\/and-capital.com\/ar\/%d8%a5%d9%86%d8%b4%d8%a7%d8%a1-%d8%b4%d8%b1%d9%83%d8%a9-%d8%ae%d8%a7%d8%b1%d8%ac%d9%8a%d8%a9-%d9%81%d9%8a-%d8%a3%d9%86%d8%af%d9%88%d8%b1%d8%a7\/\">\u0641\u064a \u0627\u0644\u062e\u0627\u0631\u062c<\/a>\u2026)<\/li><li>R\u00e9diger des statuts sur mesure<\/li><li>Obtenir la r\u00e9sidence fiscale (<a href=\"https:\/\/and-capital.com\/ar\/%d8%a7%d9%84%d8%a5%d9%82%d8%a7%d9%85%d8%a9-%d8%a7%d9%84%d9%86%d8%b4%d8%b7%d8%a9-%d8%a3%d9%86%d8%af%d9%88%d8%b1%d8%a7\/\">\u0646\u0634\u064a\u0637<\/a> \u0623\u0648 <a href=\"https:\/\/and-capital.com\/ar\/%d8%a7%d9%84%d8%a5%d9%82%d8%a7%d9%85%d8%a9-%d8%a7%d9%84%d8%b3%d9%84%d8%a8%d9%8a%d8%a9-%d8%a3%d9%86%d8%af%d9%88%d8%b1%d8%a7\/\">\u0633\u0644\u0628\u064a<\/a>)<\/li><li>Structurer les flux de dividendes de mani\u00e8re s\u00e9curis\u00e9e<\/li><li>Optimiser la combinaison salaire \/ dividendes<\/li><li>\u0627\u0641\u062a\u062d \u0623 <a href=\"https:\/\/and-capital.com\/ar\/%d8%ad%d8%b3%d8%a7%d8%a8-%d8%a8%d9%86%d9%83-%d8%a3%d9%86%d8%af%d9%88%d8%b1%d8%a7\/\">\u062d\u0633\u0627\u0628 \u0645\u0635\u0631\u0641\u064a<\/a> \u0627\u062d\u062a\u0631\u0627\u0641\u064a<\/li><li>Assurer une conformit\u00e9 parfaite face aux exigences de substance<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p>La fiscalit\u00e9 andorrane sur les dividendes reste, en 2026, l\u2019un des r\u00e9gimes les plus puissants et les plus stables d\u2019Europe. Encore faut-il la mettre en place correctement.<\/p>\n\n\n\n<p>Vous souhaitez \u00e9tudier s\u00e9rieusement votre projet d\u2019optimisation via Andorre ?<\/p>\n\n\n\n<p>\u2192 Prenez rendez-vous d\u00e8s maintenant avec nos experts pour une premi\u00e8re analyse confidentielle et sans engagement : <a href=\"https:\/\/and-capital.com\/ar\/%d8%a7%d8%aa%d8%b5%d8%a7%d9%84\/\">Contact AND Capital<\/a><\/p>\n\n\n\n<p>Nous construisons ensemble la strat\u00e9gie qui vous permettra de conserver durablement une part beaucoup plus importante de vos b\u00e9n\u00e9fices.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>En Andorre, les dividendes de soci\u00e9t\u00e9s locales sont 100 % exon\u00e9r\u00e9s d\u2019imp\u00f4t pour les r\u00e9sidents. D\u00e9couvrez le r\u00e9gime ultra-attractif des holdings STVE, les conventions fiscales et comment optimiser votre r\u00e9mun\u00e9ration en 2026.<\/p>","protected":false},"author":2,"featured_media":10757,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[171,129],"tags":[563,689,299,690,691],"class_list":["post-10758","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-gestion-fiscale","category-holding","tag-conventions-fiscales","tag-dividendes-exoneres","tag-fiscalite-andorre","tag-holding-stve","tag-optimisation-dividendes"],"aioseo_notices":[],"featured_image_src":{"landsacpe":["https:\/\/and-capital.com\/wp-content\/uploads\/2026\/02\/imposition-des-dividendes-en-andorre-guide-complet-1140x445.jpeg",1140,445,true],"list":["https:\/\/and-capital.com\/wp-content\/uploads\/2026\/02\/imposition-des-dividendes-en-andorre-guide-complet-463x348.jpeg",463,348,true],"medium":["https:\/\/and-capital.com\/wp-content\/uploads\/2026\/02\/imposition-des-dividendes-en-andorre-guide-complet-300x164.jpeg",300,164,true],"full":["https:\/\/and-capital.com\/wp-content\/uploads\/2026\/02\/imposition-des-dividendes-en-andorre-guide-complet.jpeg",1408,768,false]},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/and-capital.com\/ar\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/10758","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/and-capital.com\/ar\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/and-capital.com\/ar\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/and-capital.com\/ar\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/and-capital.com\/ar\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=10758"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/and-capital.com\/ar\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/10758\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/and-capital.com\/ar\/wp-json\/wp\/v2\/media\/10757"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/and-capital.com\/ar\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=10758"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/and-capital.com\/ar\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=10758"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/and-capital.com\/ar\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=10758"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}